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全球金融经济危机爆发原因与教训

时间:2016-09-19 来源:学术堂 所属分类: 经济危机论文 本文字数:3044字
摘要

  2007年8月美国次贷危机的爆发迅速的蔓延到金融各个领域,并随着经济全球化的加深影响到全球其他国家,造成全球性的经济萧条以及金融动荡。这次金融危机波及范围之广以及连锁效应是前所未有的,因此,对全球金融经济危机的成因以及经验进行详细的研究与分析,对我国及其他国家市场经济稳定健康的发展具有重要意义。

全球金融危机爆发的原因
全球金融危机爆发的原因

  一、全球金融经济危机的成因分析

  1.从经济理论层面来分析

  1.1制度因。自由主义的泛滥是全球金融危机爆发的根源,美国的市场经济模式反对政府干预,强调自由主义以及市场力量对促进经济的发展作用。长期以来许多的美国人都将这种经济模式视作自由经济的现实典型范式,随着经济全球化的不断加深,这种模式的自由化理念更加的深入人心。全球金融危机源于美国的新自由经济政策,从制度层面来看,政府对经济的干预较小甚至是不干预,放任金融资本的自由,再加上美国资本主义社会制度上存在的矛盾与缺陷,最终引发金融危机。

  1.2政策因素。美国长期实行宽松的货币政策以及低利率,这是导致全球金融经济危机产生的政策原因,宽松的货币政策直接影响了美国房地产市场行情的变化,加剧了美国房地产市场的泡沫,加速了次贷危机的产生。美联储在发行货币时脱离了实体经济,致使虚拟经济严重脱离实体经济进而过度的膨胀,当这种现象达到一定程度时,就可能出现严重的巨额财政赤字、通货膨胀直至产生金融经济危机。

  1.3市场因素。从更微观的角度来看,金融体系风险的逐步积累是全球金融经济危机产生的市场原因。金融的过度创新以及金融工具的衍生性,再加上金融监管的滞后,导致了资金的流动性过度,造成了金融市场过热,最终使金融体系变得越来越不稳定。美国政府实施宽松的低利率政策,为了进一步刺激经济不断下调利率,促使美国居民过度的消费,推动次级贷款迅速增长,加大了金融市场的风险。

  1.4周期因素。经济活动具有自身的发展规律,会呈现出一定周期的扩张以及收缩。全球金融经济危机的周期性因素是全球经济周期变化的一种反映,美国在2001年金融市场稳定繁荣且经济发展迅速,呈现出繁荣的发展状况,然而经济活动遵循自身的发展规律,在具有矛盾性与缺陷性的资本主义市场环境下,美国繁荣的经济状况不可能长期的持续下去,必然会产生一定收缩。

  2.从马克思理论层面来分析

  2.1资本主义的基本矛盾是根本原因。全球金融经济危机的根本原因是资本主义的基本矛盾,同资本主义经济危机一样,属于生产过剩的周期性危机。马克思主义理论认为生产剩余价值是资本主义生产方式的根本目的,生产的社会化与资本主义私人占有之间的矛盾是资本主义的基本矛盾,这也是资本主义经济危机的深层次原因。

  2.2房地产泡沫破灭引发的次贷危机是导火索.美国的次贷危机是全球金融危机的始作俑者,而引起次贷危机的原因则是由于房地产泡沫破灭。美国经济长期以来处于一种高负债、低储蓄的状态,国民收入分配结构不合理,为了维持高消费的水平,美国人不断地调整自身的应对机制。“9·11”事件以来,为了遏制经济的衰退现象,改变经济的运行轨迹,美联储先后进行了多次的联邦基金利率的下调,同时国家鼓励大规模的借贷以及超前消费。在房地产的繁荣时期美国民众纷纷进入房地产领域,所有人都将希望寄托于房地产持续上升的预期上,在房地产市场持续大涨后在2006年出现了明显的下跌,部分地区出现恐慌性暴跌,房地产泡沫破灭,债券价格由几十、几百美元一路惨跌,商业银行、投资机构以及各种基金的股价也大幅度的下跌,股票投资者及次贷债券投资者纷纷面临着巨大的损失以及风险,金融机构陷入困境。

  3.政府监管严重缺位

  在经济不断繁荣发展的状况下,美国政府认为外部的监管越少越好,市场具备较好的自我调节功能,这种极端的理念随着经济全球化的发展不断地扩大加深。新自由主义成为了美国在全球推行金融自由化的工具,成为了美国经济政策的基础。这种理念认为外部监管会影响市场运行的效率,强调市场经济的自由主义。政府的监管机构过分依赖市场的自我调节功能以及过分相信市场机制,认为不会产生新的系统性风险隐患,于是一再放任大量金融创新规避监管的作用,导致风险不断扩大,但此时监管体系仍旧相对滞后,难以适应飞速发展的新的市场环境,当金融创新的步伐不断加速时,政府的监管力度变得越来越弱,对金融市场及金融产品的影响力也越来越小。

  4.金融创新过度及其衍生品过多过滥

  金融创新延长了金融交易及委托代理的链条,加剧了金融危机的易发性与传染性,严重影响了整个金融体系的稳定运行。

  5.美国金融体系自身的风险与漏洞

  第一,不合理信用评级制度的存在。评级机构的评级由于多方利益的冲突致使信用评级机构的评级结果缺乏真实性与客观性,掩盖了风险的真实性及风险的程度。信第二,公允价值会计准则的缺陷。在金融产品价格上升的状况下以公允价值计量,则会导致利润表上利润丰厚,致使交易人员及管理人员忽略风险,盲目乐观,最终将会导致金融机构陷入极大地风险中。

  二、全球金融经济危机的经验总结

  1.正确处理政府监管与金融自由化之间的关系。全球金融经济危机的产生表明了美国主张的所谓的新自由主义市场经济是不合理的,政府监管与市场竞争之间有机结合的经济才是现代市场经济的实质。全球金融危机告诉我们应正确处理好政府监管与金融自由化之间的关系,金融创新及改革并非是要取消政府的监管,而是应在政府的监管下不断地调整适合市场经济发展的金融运营机制,进一步优化金融资源配置,避免资产证券化带来的风险,形成科学有效的金融体系。

  2.正确认识与对待金融创新。金融市场瞬息万变,具有一定的风险性,金融技术的滥用会导致风险的过度积累,造成信用的泛滥,如果过度的依赖数理模型来衡量风险的变化必将引发金融危机。

  3.加强对经济结构优化问题的重视。虚拟经济严重脱离实体经济最终会导致通货膨胀以致金融经济危机,由此看来,虚拟经济不能脱离实体经济而发展。美国产生的金融经济危机证明了美国的经济结构是不合理的,这种经济结构造成产业结构严重失衡,因此,应注重经济结构的优化问题,正确的关注与对待产业之间的比例关系,合理的衡量第三产业的比重以及各次产业的比重,不能一味的追求某一产业的总量指标,应从优化产业结构的角度出发,根据自身的实际情况,促进消费结构、收入结构以及投资结构得到进一步的优化,推动经济稳定可持续性的发展。

  4.审慎对待房地产行业问题。长期以来大多数国家都将房地产行业作为经济发展的重要力量,由于房地产行业与多个产业有着密切的联系,该行业的发展能够刺激消费与投资,能够带动经济的发展,但同时也会对经济发展产生不利的影响。全球金融经济危机的爆发证明房地产行业是投机者进行冒险行为的重要领域,不能过度的将房地产行业作为龙头发展行业,应坚持适度发展的原则,同时还应加强对住房按揭信贷风险性的重视,严格的控制房产信贷的规模,最大限度的控制住房抵押还贷的风险。

  三、结语

  全球金融经济危机揭露了资本主义制度的缺陷,是资本主义发展的必然结果。全球金融经济危机给世界各个国家的经济发展带来了巨大的冲击,随着经济全球化的不断加深,这次危机将会不断地演进变化,新的问题与新的情况也会随之凸显。我国应继续坚持走中国特色社会主义的道路,充分的学习及利用马克思主义理论,一切从我国的国情出发,更好的应对越来越复杂的经济及社会的变化。

  参考文献:
  [1]马寅飞. 全球金融危机的持续冲击——国家主权债务危机的现状、成因及影响分析[J]. 财经界:学术版, 2011(7):14-15.
  [2]胡建. 美国金融危机的成因及其对中国经济的影响[J]. 时代金融旬刊, 2011(8):184-184.

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