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东南亚金融危机论文

时间:2018-01-25 来源:学术堂 所属分类: 经济危机论文 本文字数:3332字

  发生在1997年的金融危机,是继三十年代世界经济大危机之后,对世界经济有深远影响的又一重大事件。这次金融危机反映了世界和各国的金融体系存在着严重缺陷,在这次金融危机中还暴露出许许多多的问题,需要进行反思。本文整理了一篇东南亚金融危机论文范文供广大学者研究参考。

  论文题目:东南亚金融危机的成因分析及启示

  摘要:东南亚金融危机的爆发让人们从“亚洲奇迹”中清醒过来,开始思索危机爆发的深层原因。其中最值得重视的是亚洲发展的所谓“东亚模式”,这种模式是以“出口替代战略”为核心,政府指导为特征的,在区域关系上则形成一种“雁形模式”.它在为东亚带来经济繁荣的同时也埋下了危机的祸根。“东亚发展模式”下各国的内部经济结构不完善并且都具有同质性,各国普遍盲目吸引外资,这就造成了债务结构失衡短期债务偏重的结果。同时,在金融监管上盲目追求自由主义,过早地开放了金融市场,这些因素都导致了其在金融危机下的不堪一击。

  关键词:东南亚金融危机东亚模式出口替代雁形模式清迈倡议

  一、东南亚金融危机的过程

  东南亚金融危机始于1997年7月2日。早在1997年1月开始,以索罗斯为代表的国际炒家就开始拼命做空泰铢,他们在现货市场上用外资银行借来的钱抛售泰铢,同时在期货市场上买人泰铢对美元的期货合同。泰国政府针对这一情况采取了一定措施,但是由于没有足够的外汇储备量,面对金融家的炒作,最终败下阵来。7月2日泰国政府被迫宣布泰铢与美元脱钩,实行浮动汇率制。当日泰铢就狂跌20010,在泰铢率先贬值的冲击下,菲律宾的比索、马来西亚的林吉特以及印尼盾等都纷纷步入贬值的大流之中。随之而来的惊恐气氛造成了大量资金撤离东南亚各国,这又反过来加剧了货币贬值的压力,形成了一个恶性循环。这场危机随后又从东南亚各国波及到了台湾、新加坡、香港、韩国、日本甚至俄罗斯。

  二、危机产生的原因分析--东亚模式的缺陷

  97年亚洲金融危机后,受害国家的民众普遍将这次灾难归结到索罗斯等国际炒家的头上。然而,索罗斯等国际炒家的金融操作从法律角度上来看是完全合乎泰国相关法律的,其行为并没有任何的违规。因此,将整个危机归因于国际炒家实在有些言过其实,他们的炒作行为仅仅是这次危机爆发的导火索,丽真正使得这次危机爆发并蔓延的原因根植在“东亚发展模式”之中。

  1、东亚模式中出口替代战略的缺陷。在“东亚发展模式”中,其产业定位与发展战0既疗面上是以劳动密集型产业为最优发展产业,其推行出口导向型经济发展战略,甚至有些国家还大量引进外部发达国家的资本。“出口替代”战略曾经使得亚洲大多数国家实现了经济的繁荣与成功,但是这一战略模式有着一定的缺陷。出口替代战略是指着重发展出口导向工业,从而使工业品代替初级产品成为出口的主要项目。然而,这一战略会使国家经济对于外部具有很严重的依赖性。一方面,需要外部资金和技术的投入来实现与本地区的劳动力资源相结合,另一方面,又严重依赖外部的市场出口这些产品。因此,这种发展模式发展到一定的阶段时会产生一定的瓶颈,生产成本将会提高,出口便会受到抑制,从而引起这些国家国际收支的不平衡;此外,这种依赖外部技术的特性使得产品之间具有同质性和廉价优势,再加上由于东南亚国家等新兴发展国家几乎都是实行这一出口导向战略的,这就会导致这些国家之间出现相互挤压的现象。而仅靠资源的廉价优势又无法保持竞争力的。亚洲这些国家在实现了高速增长之后并没有解决这些问题,从而成为危机形成的温床。

  2、东亚模式中的雁形模式。东亚模式中的另一个特征是,在区域经济交往方面,东亚地区经济呈雁形模式,经济联系较为紧密。所谓的雁形模式是指东亚各国与地区的经济跟随日本陆续起飞,形状如同雁群。雁形模式的原型是日本从欧美引进产业技术,尔后,亚洲“四小龙”和东盟从日本引进产业技术,他能够过“模仿”别人的“模仿”,共同创造“东亚奇迹”.在这种经济交往模式下,往往形成一种垂直分工的态势,而处于分工最底层的国家的产业往往是劳动密集型产业。这样以来,形成了东亚国家的贸结构的雷同,这种同质性导致了这次危机的高传染性。由于劳动密集形产业唯一的竞争优势即廉价,而当东亚各国中一些国家由于危机来临本币不得不贬值时,影响了其它国家出口环境,从而各国陆续都走上了贬值的道路。

  三、危机的影响

  危机之后最直接的影响莫过于那些遭受金融危机的国家在经济上所蒙受的重大损失。根据国际货币基金组织(IMF)和世界银行(WB)的评估,1997年以来受危机影响最严重的国家每年耗费超过3%的国民生产总值来充实银行资本此外,经济上的衰退又引起了社会乃至政治上的动荡。由于银行的大量倒闭、金融系统濒临崩溃,经济陷入了瘫痪从而造成了民众的恐慌。在印度尼西亚甚至还导致了苏哈托政权的倒台。从整个区域经济合作的角度看,这次危机推动了区域合作的进程从雁形模式渐渐过渡到东盟为核心的亚洲双边合作模式。在危急中,这些国家意识到自己势单力薄,而IMF等国际组织的救援计划又条件苛刻且收效甚微。为了尽快从危急中恢复,同时又避免之后亚洲地区出现这种金融危机。各国走上了以东盟为核心的区域合作之路。从亚洲格局来看,危机过后,中国地位得到了提高,中国在危机中信守诺言,力保人民币不贬值,塑造了一个地区负责任的大国形象。与之相反,日本在危急中,以本国利益为先,不顾大局,将日元贬值的行为,使得亚洲其它国家认识到日本长期以来经济外交的本质和自私的一面,从某种程度上,日本领头雁地位被削弱了。1997年金融危机爆发后,中国政府在通过国际货币基金组织(IMF)安排的框架内,向泰国等国提供了总额超过40亿美元的援助,向印尼等国提供了出口信贷和紧急无偿药品援助。当时,作为同样身为出口导向的中国也面临着人民币应当贬值的压力以图摆脱中国经济陷入灾难。然而,中国政府经过多方面权衡,最终抵住了出口增长率下降、国内需求不振、失业增多和遭遇特大洪涝灾害的各种压力,本着高度负责的态度,以维护本地区稳定和发展的大局出发,作出了人民币不贬值的决定。

  四、现实的启示

  亚洲金融危机已经过去了十年多了,但是在这场危机中的确能给我们许多启示。一方面,作为发展中大国,我国的发展模式和东盟、四小龙等都有着一定的相似性。另一方面,如今美国次贷危机的余波未定,全球经济仍旧十分低迷,所谓前车之鉴后车之师,在这样的大背景下,如何建立维护地区金融经贸安全的机制值得我们深思。东亚各国在雁形模式下发展起来,因此尽管,80年代以来,在日本雁头的大量投资下,东亚各国成功的实现了从劳动密集型产业逐步升级到重工业的发展上来,但是,这种升级并不是基于本国自身的发展要求和规律而出现的,他是由于外部环境及其所处的整个外部系统中的位置所产生的,重工业的发展并不是其自身比较优势发挥的结果,而是由于体系中发达国家投资需要而形成的。而这种发展模式下,东亚各国经济发展呈现出同质性、依赖性的特点,从而面对危机不堪一击。金融市场诞生的最初设想是为了合理调配资本,让资本需要使用的地方去,他是服务于实体经济的工具。然而随着金融市场的发展,人们越来越忽视其辅助于实体经济功能,而更多的强调其投机的特性,从而使得金融市场成为了产生泡沫的源头。对于市场经济结构本身就不是很完善的发展中国家或新兴市场国家来说,对于金融自由的监管是需要重视的,一旦金融市场出现微恙,实体经济很容易受到金融市场的拖累而一蹶不振。区域金融安全机制的建立可以说是在亚洲金融危机之后亚洲区域合作之间走的最远的一步。由于金融危机中,各国发现,IMF等国际组织无法提供有效的帮助且条件苛刻,而单单东盟框架内的双边货币互换机制又无法起到作用。于是,各国萌生了在东盟框架内的双边货币互换机制基础下,扩大到了《清迈倡议》的货币互换网络体系形式的区域金融合作。从而打造出亚洲版的IMF稳定区域金融安全。

  参考文献:

  [1]程恩富夏晖东亚经济的调整与合作《财经研究》第29卷第7期2003年7月第34页。
  [2]庄起善《世界经济新论》复旦大学出版社2007第299页。
  [3]庄起善《世界经济新论》复旦大学出版社2007第299页。
  [4]程恩富夏晖东亚经济的调整与合作《财经研究》第29卷第7期2003年7月第34页。
  [5]程恩富夏晖东亚经济的调整与合作《财经研究》第29卷第7期2003年7月第34页。
  [6]刘刚亚洲金融危机十周年回顾与展望《世界经济与政治论坛》2007年第5期第56页。

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