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上市公司*ST华信财务危机的案例分析及控制措施

来源:会计师 作者:陈晓
发布于:2021-05-22 共3132字
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  企业管理案例分析论文第五篇:上市公司*ST华信财务危机的案例分析及控制措施

  摘要:本文基于会计学、公司战略与风险管理相关知识, 采用调查研究法、案例分析法, 对企业财务风险管理控制展开研究。本文首先通过对企业的调查研究, 发现企业财务风险管理出现的各类问题, 结合实际情况进行原因分析;然后以上市公司*ST华信财务危机的案例展开分析;最后总结企业财务风险管理的相关措施。

  关键词:战略与风险管理; 案例分析法; 财务风险;

  一、引言

  企业财务风险是企业的内部风险之一, 是指企业在各项财务活动中, 受各种难以预测或控制的因素影响, 财务状况出现不确定性, 可能使企业蒙受损失。按企业财务活动的环节不同分为筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险;按可控程度不同分为可控风险和不可控风险。财务风险外部受到宏观经济政策和行业周期的影响, 内部受到企业制度和各项经济活动影响, 因此, 财务风险不可避免, 企业要在日常经营中意识到财务风险管理控制的重要性, 采取一系列措施降低财务风险, 保证现金流满足日常经营的需要, 促进企业的发展。

  二、企业财务风险管理的现状问题及原因分析

  (一) 企业财务风险管理的现状问题分析

  企业财务风险可能出现在企业运营的各个环节, 在调研中发现, 大多数企业的财务风险出现在筹资环节、投资环节、资金回收环节、收益分配环节等。筹资环节的财务风险主要来源于波动的金融市场, 财务杠杆越大, 对应的金融风险就越高;投资环节的财务风险主要来源于被投资项目, 如果被投资项目资金数额较大、回收周期长、报酬不确定, 会加剧企业投资环节的财务风险;资金回收环节的财务风险主要来源于企业对应收账款和存货的管理较弱, 某些企业甚至出现经营性现金流为负的现象, 长此以往, 容易引发财务风险甚至资金链断裂;收益分配环节可能出现股东现实利益与企业未来发展的矛盾, 若股东分派利润过高, 可能不利于企业未来的发展, 容易引发财务风险。

  (二) 企业财务风险管理的原因分析

  1. 企业管理者缺乏对财务风险管理的重视, 是企业出现财务风险的主要原因。

  由于财务风险不可能完全消除, 又存在于企业日常经营的多个环节, 企业若缺乏对财务风险管理控制的重视, 会缺少相关的财务风险防控制度。一方面, 造成企业内部控制疏漏, 滋生内部腐败;另一方面, 缺少制度的规范, 将会使企业员工忽视财务风险管控的重要性, 在工作中无法及时察觉财务风险和上报管理层, 使风险逐渐扩大最终难以控制, 威胁企业的生存。

  2. 企业缺乏一套完备的财务风险防控系统, 导致企业内部控制疏漏, 导致财务风险。

  传统的风险管理方法, 大多根据风险的特征和危害程度进行紧急控制, 缺乏全面、系统的风险预测和管理。大数据时代, 企业可以建立财务信息数据库, 利用信息化技术建立全面风险管理系统, 紧密联系企业的发展战略, 从自身利益最大化的角度出发, 将风险分级管理和控制。

  3. 企业缺乏高素质的财务管理人才是企业出现财务风险的另一原因。

  在调研中发现, 财务部门拥有大量基础会计而缺乏高素质的管理会计人才。管理会计与传统的财务会计不同, 传统的财务会计注重会计信息的事后核算与监督, 而管理会计主张根据现实会计信息, 结合市场实际情况与企业发展战略, 及时生成内部报告上报管理层。管理会计对于企业财务风险的管理和控制更加敏感, 企业应加快基础财务会计向管理会计转型工作。

  三、案例分析

  *ST华信是中国华信旗下A股控股上市公司, 以“能源+金融”为发展战略, 衍生出橡胶产品贸易业务。其中, 能源业务主要是传统的成品油与液化气的运输与销售, 金融业务为全资子公司华信保理的保理业务。*ST华信2017年的营业收入167.99亿元, 净利润4.47亿元, 同比上升21.58%。但是, 2018年一季报显示, 营业收入仅7.04亿元, 同比下降84.12%;亏损6876.81万元, 同比下降159.41%。*ST华信在2018年一季报中称, 公司业务停滞, 应收款大面积逾期, 经营现金流短缺, 业绩预计持续下滑。而*ST华信的股价也从2018年一季度的5元左右下跌到目前的1元左右, 面临退市危机。

  分析*ST华信财务危机可以看出, 该公司在投资环节和资金回收环节出现问题。第一, 该公司的传统能源行业受到新能源的冲击, 随着新能源汽车、环保燃料的普及该公司没有针对市场情况及时进行转型升级使营收降低。第二, 该公司没有健全的财务风险预警机制或财务风险管理系统失灵, 由于该公司涉及保理等金融业务, 本身具有较高的违约风险, 缺乏健全的财务风险预警机制, 导致风险难以控制。第三, 该公司的财务人员和管理层缺乏财务风险防控的意识。在企业扩张阶段, 盲目追求市场占有率而忽视应收账款和存货管理, 导致经营性现金流为负, 财务风险加大, 甚至资金链断裂。这既影响了企业的声誉, 也打击了投资者的信心, 不利于资本市场融资。

  四、企业财务风险管理控制的措施

  通过对企业财务风险管理控制的调研和*ST华信的案例分析可以发现, 企业财务风险管理与控制在企业财务管理中占据重要地位。以下将从完善财务风险管理控制制度、建立全面财务风险管理体系、提高财务人员素质三方面提出相关建议。

  (一) 企业应当完善财务风险管理控制制度

  企业要进行财务风险管理控制首先要完善相关风险管理制度, 从制度层面提高管理层与员工对财务风险的认识, 进而落实财务风险管理与监督工作。其次, 企业应当完善相关制度鼓励业务与财务部门融合, 一方面, 加大财务部门对业务的理解, 有利于财务人员根据业务的种类不同制定不同的风险指标;另一方面, 通过业务部门与财务的交流, 在实务操作中可以选择合适的方案, 降低财务风险。最后, 企业应当建立财务风险管理责任制, 具体到负责人员, 切实加强员工在工作中对风险防范的重视, 减少财务风险的发生频率。

  (二) 企业应当建立全面财务风险管理系统

  大数据时代, 企业应当依托大数据信息化技术, 建立覆盖筹资环节、投资环节、资金回收环节、收益分配环节的全面财务风险管理系统。从企业发展战略和利益最大化的角度出发, 建立全员、全部门、全流程的财务风险管理系统, 既可以对已发生的财务风险进行风险评级与分析, 又可以对未发生的财务风险进行预测和防控。该系统利用高效的数据处理与建模计算功能, 可以对各项业务进行实时财务分析, 有助于财务人员及时发现财务风险上报管理层, 加强企业内部控制与风险管理。除此之外, 企业应当组建专门的信息部门负责全面财务风险管理系统的安全与稳定, 防止财务信息泄露或数据库的非法入侵。

  (三) 企业应当提高财务人员素质

  企业在加强财务风险管理与控制的过程中, 应当重视提高财务人员的素质。首先, 企业应当定期组织专家对财务人员进行培训, 加强财务人员的风险管理控制的意识, 在工作中可以将理论与实际相结合, 及时察觉财务风险、提供财务风险预案。其次, 企业应当鼓励基础会计向管理会计转型, 学习管理会计的思维和方法, 对财务信息更精准及时的进行解读。最后, 企业应当在绩效管理制度中加入员工学习与成长的相关指标, 对考核成绩提高的员工进行奖励, 以此可以激励员工主动学习、提高自身素质, 更好的为企业服务。

  五、结语

  企业财务风险管理与控制是企业经营过程中不可避免的问题, 本文围绕企业筹资环节、投资环节、资金回收环节、收益分配环节可能出现的财务风险, 从企业管理者应当加大对财务风险控制的重视并建立相关制度, 利用大数据信息化技术建立全面财务风险管理系统, 以及企业应当提高财务人员的素质三方面提出相关措施建议, 希望可以加强企业的内部控制与财务风险管理, 维持稳定的现金流, 促进企业的可持续发展。

  参考文献

  [1]李兆双.论企业财务风险管理与控制[J].财会学习, 2018 (21) .

  [2]龙海燕.企业财务风险管理与控制分析[J].中小企业管理与科技 (下旬刊) , 2018 (06) .

  [3]徐卫朝.企业财务管理中财务风险管理的探讨和研究[J].财会学习, 2018 (16) .

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作者单位:广西铁投产业投资集团有限公司
原文出处:陈晓.企业财务风险管理控制研究[J].会计师,2019(10):33-34.
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